罗辑思维 人工智能-罗辑思维申请在创业板上市获资本青睐创意获青睐

罗辑思维的上市有了实质性的进展。

9月25日晚间，深交所官网显示，北京思维造物信息科技股份有限公司（下称“思维造物”、“罗辑思维”）递交上市申报稿，拟申请在创业板上市罗辑思维 人工智能，保荐机构及主承销商为中金公司。

作为罗辑思维的运营主体，此次申请在创业板上市，思维造物拟募集资金10.37亿元，用于“知识服务平台优化升级项目”、“人工智能基础研发中心建设项目”、“技术平台建设项目”、“得到学习中心系列拓展项目”的建设之中。

早前，公司曾宣布赴科创板上市，后将上市板块变更为了创业板。分析人士认为，此番若能成功上市，罗辑思维或将成为A股的“知识付费第一股”。

（图片来自图虫创意）

01 获资本青睐

据悉，罗辑思维系一款知识脱口秀节目，由著名媒体人罗振宇一手创办（因有着微胖的身材，罗振宇被粉丝亲切地称为“罗胖”）。

2012年12月底，罗辑思维第一期视频上线，此后每周更新一期，内容主要是罗振宇分享个人的经历，用较为幽默的语言将独到的思维传达给读者，时长在10几分钟到一个多小时不等，最初是在优酷平台上播出。

同时，与其同名的微信公众号也开始运营，每天罗振宇也会在公众号推出一段60秒的语音。2015年，罗振宇顺势推出得到APP，开启了知识付费的道路，这也成为罗辑思维旗下最具代表性的产品。

这家从事知识付费的企业，在发展过程中不断得到资本的加持。

天眼查显示，罗辑思维此前共获得了5轮外部融资。2013年到2017年，公司每年都有外部资本进入：首轮融资的投资方为顺为资本，A轮融资的投资方系启明创投；在2017年的这一次融资中，红杉资本领投，真成投资、华盖资本、腾讯投资、英雄互娱、华兴资本等多家跟投。

截至招股书签署日，控股股东和实际控制人罗振宇直接持有公司30.35%的股份，同时通过间接控制16.26%股权，共计持股46.61%；公司董事、总经理李天田持股13.93%。

实际上，早从2017年底罗辑思维完成融资后，就多次有市场传闻称其将上市。2019年10月，公司宣布进军科创板，上市的传闻被坐实。而就在今年8月份，罗辑思维申请了将上市板块由科创板转为创业板。

至于选择转板的原因，公司表示，“辅导期内，公司在积极配合辅导工作同时，也对中国资本市场尤其是创业板注册制改革保持较高的关注，并结合自身的业务实际情况于2020年5月向北京证监局提交了由科创板转创业板的辅导申请。”

02 线上知识服务为主要收入来源

发展至今，罗辑思维的旗下主要包括得到App、少年得到App（2017年推出）、得到大学、《罗辑思维》节目、“罗辑思维”公众号、《知识就是力量》节目、知识发布会等多种类型的产品。

被传出上市的“绯闻”以来，公司的业绩也一直是市场关注的焦点。如今随着申报稿的披露，这一数据也终于揭开了“面纱”。

根据申报稿，2017年-2019年以及2020年一季度，罗辑思维实现营业收入5.56亿元、7.38亿元、6.28亿元、1.92亿元，对应净利润分别为6131.96万元、4764.41万元、1.15亿元、1327.82万元。

从业务构成来看，公司的收入主要由线上知识服务业务、线下知识服务业务（主要包括“得到大学”和跨年演讲及知识春晚）和电商业务组成。其中，线上知识服务给公司贡献了主要的收入来源，报告期内实现收入3.28亿元、5.07亿元、4.12亿元、1.05亿元，在当期总收入中占比均在50%以上。

可以看出，2018年线上知识服务业务还在增长，而到了2019年，这部分的收入又为何出现下滑？

公司表示2019年针对线上知识服务业务采用精细化运营战略（即将业务重心转向课程制作和提升付费用户留存率），适当控制品牌投放和营销支出；同时业务由纯线上转向线上与线下相结合的新模式，故线上知识服务业务新增付费用户有所下滑。

需要指出的是，2019年公司的收入虽有所下滑，但净利润却大幅增加，这主要系公司当年对原子公司酷得少年丧失控制权，核算投资收益6740.41万元所致。

此外，作为罗辑思维核心产品之一，截至2020年3月底，“得到”App月度活跃用户数（MAU）超过350万，累计激活用户数超过3746万，累计注册用户达到2135万；“得到大学”线下校区已覆盖国内11个城市罗辑思维 人工智能，开设85个班次，录取学员超过7000人。

而对于罗辑思维的上市，上海小郁资产总经理左剑明曾对IPO日报表示，它上市更多的是站在资本推动的角度上。

“公司从过去的‘一穷二白’做到如今的体量，除了自身的努力外，背后还有华新资本等的助推。而这些资本都会有退出的诉求，所以在资本的‘绑架’过程当中，它便需要打造一个退出渠道。”左剑明如是说。

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记者 杨紫薇

版式 王莹

编辑 王莹

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